2015年一季度的GDP約為14萬(wàn)億，對(duì)比于2014年第四季度7.4%的增速，環(huán)比下降了0.4%。隨著GDP增速的放緩，央行昨日宣布將下調(diào)各類(lèi)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金一個(gè)百分點(diǎn)，此舉將會(huì)向市場(chǎng)釋放約為1.5萬(wàn)億的資金。

    據(jù)了解，這是繼今年2月5日之后央行的第二次降準(zhǔn)，央行頻繁的貨幣政策說(shuō)明了國(guó)民經(jīng)濟(jì)下滑趨勢(shì)明顯，在投資、消費(fèi)、出口對(duì)經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)作用日益減弱的情況下，三農(nóng)和小微企業(yè)的成長(zhǎng)無(wú)疑是保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的重要舉措。因此央行此次降準(zhǔn)也更側(cè)重于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的調(diào)整：對(duì)小微企業(yè)的放貸占一定比例的國(guó)有和商業(yè)銀行可以再降低0.5個(gè)百分點(diǎn)。

    央行此次的降準(zhǔn)一方面是通過(guò)提高貨幣供應(yīng)量來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)，另一方面則是為了尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)而對(duì)小微企業(yè)在資金上提供政策上扶持。但是這種不改變制度本身，只是提倡疏導(dǎo)的政策指引并不能徹底改變小微企業(yè)融資難、融資貴的兩難問(wèn)題。

    以近兩年大火的汽車(chē)后市場(chǎng)為例，雖然在2015年整個(gè)汽車(chē)后市場(chǎng)將有7000億左右的市場(chǎng)容量，但是就整個(gè)供應(yīng)鏈條來(lái)看，以銀行為主體的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依舊只是鐘情于實(shí)力資質(zhì)較為雄厚的主機(jī)廠及與其有著業(yè)務(wù)上直接聯(lián)系的經(jīng)銷(xiāo)商和零配件供應(yīng)商。除了這三者組成的生產(chǎn)、制造、銷(xiāo)售的短線鏈條，汽車(chē)后市場(chǎng)生態(tài)鏈條中經(jīng)營(yíng)其他業(yè)務(wù)的企業(yè)則很難從銀行獲得資金。

    對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，一是它更重視二八法則中的高凈值用戶，如旱澇保收的大型國(guó)企等，二是在傳統(tǒng)的金融體系中，銀行對(duì)大型項(xiàng)目與中小項(xiàng)目的風(fēng)控審核在成本上相差無(wú)幾，所以在成本一樣，收益不同的情況下，作為以盈利為主的經(jīng)濟(jì)組織，傳統(tǒng)銀行這種嫌貧愛(ài)富的行為也無(wú)可厚誹。正因如此，央行此次的降準(zhǔn)對(duì)于像汽車(chē)后市場(chǎng)中的中小企業(yè)并沒(méi)有太大的助力。

    雖然這類(lèi)資產(chǎn)并沒(méi)有得到以銀行為主體的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的青睞，但是并不能說(shuō)明這些項(xiàng)目不是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。身處主機(jī)廠外圍的廠商由于自身體量問(wèn)題屬于不被銀行喜歡的長(zhǎng)尾用戶，但是這部分資產(chǎn)卻相當(dāng)?shù)膬?yōu)質(zhì)。據(jù)了解，汽車(chē)后市場(chǎng)中，汽車(chē)物流、租賃、二手車(chē)處理、車(chē)輛維修保養(yǎng)、裝飾等方面的費(fèi)用支出總和約為購(gòu)買(mǎi)車(chē)輛支出的兩倍，這些被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)邊緣化的市場(chǎng)份額大概為3600億左右，并且是以每年約30%的速度增長(zhǎng)。

    但是這樣一個(gè)看起來(lái)還不錯(cuò)的市場(chǎng)，卻因?yàn)樾袠I(yè)個(gè)體企業(yè)較小而無(wú)法得到有效的金融服務(wù)。而P2P為主的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的出現(xiàn)不但能有效的改變汽車(chē)后市場(chǎng)中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，而且垂直于汽車(chē)后市場(chǎng)能夠保證在P2P平臺(tái)日益變成紅海的市場(chǎng)中求生求勝。

    而平臺(tái)要想做強(qiáng)做大，投融資兩端的交易量和用戶數(shù)是其必要的保證。就目前市場(chǎng)格局來(lái)看，這部分市場(chǎng)有兩點(diǎn)好處，一是市場(chǎng)份額足夠的大，且增長(zhǎng)的速度非常的快，二是由于傳統(tǒng)銀行基于審核成本與風(fēng)險(xiǎn)的考慮不會(huì)涉足這塊長(zhǎng)尾用戶，所以對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)并沒(méi)有強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，且由于在抵押過(guò)程中對(duì)車(chē)輛的抵押價(jià)格要有明確的估算，所以又有一定的技術(shù)門(mén)檻。

    從業(yè)務(wù)本身來(lái)講，由于汽車(chē)后市場(chǎng)屬于供應(yīng)鏈金融的一個(gè)垂直方向，所以平臺(tái)不但可以根據(jù)供應(yīng)鏈條來(lái)對(duì)單個(gè)個(gè)體企業(yè)進(jìn)行風(fēng)控，而且即便出現(xiàn)壞賬，在這樣高速增長(zhǎng)的市場(chǎng)面前，其實(shí)物抵押能夠快速的變現(xiàn)，從而保證平臺(tái)資金應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。因此平臺(tái)對(duì)于資產(chǎn)端來(lái)說(shuō)其核心能力一方面在整個(gè)汽車(chē)后市場(chǎng)供應(yīng)鏈條的把控與布局，這可以從項(xiàng)目融資的前端對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行前期的預(yù)判與評(píng)估，另一方面在于一旦項(xiàng)目發(fā)生后，平臺(tái)對(duì)于抵押資產(chǎn)的處理變現(xiàn)能力。

    “站在風(fēng)口豬也能飛起來(lái)”隨著汽車(chē)后市場(chǎng)這個(gè)行業(yè)的不斷增長(zhǎng)，其金融服務(wù)的需求也將會(huì)越加的迫切。因此不論是對(duì)于普通投資者還是P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，汽車(chē)后市場(chǎng)不失為投資、運(yùn)營(yíng)的好去處。

責(zé)任編輯：張娣